Face à la pénurie de batteries de voitures électriques, qui est le gagnant ?

À l'ère de l'industrie des nouvelles énergies, les voitures électriques ne sont pas des produits automobiles rares, mais sont largement présentes dans la vie quotidienne. À l'heure actuelle, l'industrie mondiale des voitures à énergie nouvelle est entrée dans une période de développement rapide.

La demande de batterie de voiture électrique a fortement augmenté, car la batterie d'alimentation est un composant essentiel de la voiture à énergie nouvelle. Récemment, une pénurie de batteries pour voitures électriques a été constatée.

Des constructeurs automobiles de renom ont également souligné ce point, des entreprises de batteries pour voitures électriques signent également des contrats pour construire des usines, ce qui semble indiquer que la pénurie de batteries pour voitures électriques existe bel et bien.

Quelle est l'ampleur de la pénurie de batteries pour voitures électriques ? Comment les constructeurs automobiles et les fabricants de batteries s'en sortent-ils ? Nous aborderons ces points séparément.

Face à la pénurie de batteries pour voitures électriques, certains constructeurs automobiles se sont préparés à l'avenir.

Les rapports sur les pénuries de piles sont mitigés. Que se passe-t-il réellement ? Nous analysons d'abord la situation du point de vue de quelques grandes entreprises du secteur automobile.

Xiaopeng Motors a été le premier à annoncer la pénurie de batteries pour voitures électriques. En septembre, Xiaopeng Motors a vendu 10 412 voitures neuves, soit 441 tonnes de plus que le mois précédent, 199,41 tonnes de plus que l'année précédente, et les ventes cumulées de janvier à septembre ont dépassé deux fois celles de l'année dernière.

Par conséquent, selon les données, la demande de batteries de Xiaopeng est effectivement en augmentation, mais la question de savoir si ses commandes sont affectées par l'offre de batteries n'a pas été officiellement expliquée.

Nio a fait part de ses inquiétudes concernant les batteries de voitures électriques au début de l'année, déclarant en mars qu'une pénurie de batteries et de puces pour voitures électriques limiterait les livraisons mensuelles de Nio.

Toutefois, si l'on considère les chiffres des ventes de septembre, Nio a livré 10 628 véhicules électriques en septembre, soit une augmentation de 125,7 % par rapport à l'année précédente. C'est la première fois que Nio vend plus de 10 000 véhicules en un seul mois depuis sa création.

Un membre du personnel d'une entreprise transfrontalière de construction de voitures a déclaré que les rapports actuels montrent qu'il y a un réel problème de pénurie de batteries de voitures électriques, et que leur entreprise a préparé l'inventaire en 2020, y compris des actions telles que la capacité de réserve de l'entreprise de batteries et l'achat de produits à stocker, de sorte que les deux prochaines années ne seront pas affectées par des pénuries de batteries.

Les entreprises de batteries pour voitures électriques manquent de capacité et ont annoncé un nouveau plan d'expansion

CATL a également déclaré en mai que la capacité de production de batteries pour voitures électriques était limitée. Toutefois, une analyse plus approfondie a révélé que ce ne sont pas toutes les batteries de CATL qui sont en pénurie, mais que c'est surtout la capacité de production de batteries haut de gamme qui fait défaut actuellement.

CATL est l'un des principaux fournisseurs de piles au lithium ternaire à haute teneur en nickel en Chine, ainsi que l'un des principaux fournisseurs de piles NCM811. Il convient de noter que la plupart des batteries de voitures électriques utilisées par Nio sont des NCM811.

SVOLT, l'entreprise chinoise de batteries pour voitures électriques, a également révélé que la capacité de production de cette année a été réservée, et qu'il y a une pénurie de capacité de batteries pour voitures électriques.

Guoxuan High-tech connaît également une situation de capacité similaire à celle de SVOLT. Un membre du personnel de Guoxuan High-tech a révélé qu'afin d'assurer la fourniture de batteries aux principaux clients en aval, la base de production fait des heures supplémentaires.

EVE a également annoncé en mai que ses usines et lignes de production existantes fonctionnaient à pleine capacité et que la demande pour le produit devrait dépasser l'offre pendant près d'un an.

C'est pourquoi, depuis cette année, de nombreuses entreprises de batteries pour voitures électriques de premier et de second rang, dont CATL, BYD, CALB, Guoxuan High-tech, EVE, SVOLT, Farasis Energy, ont annoncé un nouveau plan d'expansion. La capacité prévue cette année est de plus de 1000 GWH, ce qui représente environ 10 fois la charge totale des batteries de voitures électriques cette année.

Il convient de noter que les principales nouvelles capacités de cette année proviennent principalement des entreprises de premier et de second rang, et que l'échelle des investissements s'est élargie, certains investissements atteignant même des dizaines de milliards.

Les capitaux favorisent également les entreprises de batteries pour voitures électriques, et le centre d'investissement de la chaîne industrielle des véhicules à énergie nouvelle s'est déplacé du véhicule vers les flux moyen et supérieur. Plusieurs sociétés cotées en bourse, dont CATL, BYD, Guoxuan High-tech, EVE et Farasis Energy, ont vu le prix de leurs actions monter en flèche.

Mais les entreprises de batteries pour voitures électriques sont récemment devenues moins attrayantes pour les marchés de capitaux, car un meilleur investissement que les usines de batteries est apparu dans la frénésie de croissance des batteries lithium-ion : les entreprises de matières premières en amont et d'équipements de traitement.

Les entreprises en amont profitent le plus de la pénurie de batteries pour voitures électriques

Les entreprises en amont des batteries pour voitures électriques, c'est-à-dire les principales matières premières des batteries au lithium-ion, selon l'ensemble de l'économie, sont les suivantes l'industrie des batteries lithium-ion，principalement : carbonate de lithium et hydroxyde de lithium pour l'anode ; graphite pour la cathode ; matériau du diaphragme ; feuille de cuivre ; hexafluorophosphate de lithium, solvant VC, additif PVDF pour l'électrolyte.

Au cours de l'année écoulée, la hausse du prix des matières premières des batteries lithium-ion a suscité de vives inquiétudes sur le marché. Le prix de certaines matières premières pour les batteries lithium-ion a augmenté de plus de 200% depuis le début de l'année, selon les données de septembre. Mais en fait, l'augmentation de 200% de toutes les matières premières des batteries au lithium n'est pas la plus impressionnante.

La plupart des entreprises sont plus préoccupées par le carbonate de lithium, principalement parce qu'au cours du mois dernier, le carbonate de lithium a grimpé de 50%, il a connu la plus forte augmentation de toutes les matières premières des batteries au lithium à court terme.

L'hexafluorophosphate de lithium représentait moins de 3% du coût des matières premières pour les batteries lithium-ion, mais cette année, il est passé à plus de 10%.

Prenons l'exemple de Do-Fluoride(SZ.002407), une entreprise dont l'activité principale est la vente d'hexafluorophosphate de lithium. Les résultats du premier semestre 2021 montrent que, sous l'hypothèse d'une croissance annuelle des revenus de 67,68%, l'augmentation annuelle des bénéfices a atteint 1859,97%.

Pourquoi le marché des capitaux est-il optimiste à l'égard des entreprises en amont ? Les raisons ne sont pas compliquées. La batterie d'une voiture électrique n'est pas un produit standard. Des véhicules électriques différents nécessitent des batteries différentes.

Les constructeurs automobiles traditionnels demanderont aux fabricants de batteries de produire des batteries de voitures électriques adaptées à leurs propres modèles, de sorte que la ligne de production est nécessaire pour une production personnalisée.

À l'heure actuelle, l'industrie des voitures à énergie nouvelle n'est pas encore arrivée à maturité. Bien que le taux de croissance global se maintienne, le succès d'un seul produit automobile est incertain. Si le volume des ventes de la voiture est insuffisant, même si la ligne de production est transformée pour produire d'autres types de batteries, cela entraînera également des pertes énormes pour l'entreprise de batteries.

Cette incertitude n'existe pas pour les entreprises en amont, dont les produits sont des produits industriels hautement standardisés et dont la capacité peut être satisfaite tant que le marché global augmente.

Depuis le début de l'année, 17 sociétés cotées dans le secteur des matières premières et des équipements de fabrication ont vu le cours de leurs actions augmenter de plus de 100 %, la croissance des bénéfices au premier semestre 2021 dépassant largement celle des revenus.

Comparez cela avec les performances des entreprises de batteries pour voitures électriques. Bien que les revenus et les bénéfices aient également connu une bonne croissance, celle-ci n'a pas été à la hauteur de la croissance de la capacité installée des batteries. En d'autres termes, les entreprises de batteries vendent plus de batteries sans générer une augmentation correspondante des bénéfices.

Outre la marge brute de CATL, qui est l'entreprise leader, qui n'a pratiquement pas diminué, la marge brute des autres entreprises de batteries pour voitures électriques a baissé.

La marge de profit des entreprises de batteries est fortement érodée par la hausse des prix des matières premières. Sur ce point, un certain nombre d'entreprises de batteries sont très impuissantes, les prix des matières premières ont mis à l'épreuve la limite d'endurance des entreprises de batteries pour voitures électriques.

Toutefois, à long terme, l'approvisionnement en matières premières pour les batteries des voitures électriques peut être allégé. En fonction des réserves, des difficultés d'extraction, des difficultés de fabrication et du prix des différentes matières premières, l'industrie des batteries s'adapte en temps réel.

Par exemple, les batteries au phosphate de fer-lithium, qui sont plus abondantes et moins chères, ont connu un net rebond au cours des deux dernières années.

Contre-mesures des entreprises automobiles

En raison de l'expansion de la capacité des entreprises de batteries pour voitures électriques, il n'est pas possible de s'effondrer rapidement, et face à l'énorme demande de batteries, la "pénurie de batteries" pour les véhicules à énergie nouvelle risque de se poursuivre. Les constructeurs automobiles réagissent de différentes manières.

La première consiste à élargir sa gamme de fournisseurs de batteries, conformément au système traditionnel d'approvisionnement en pièces automobiles. Cela ouvrira des perspectives aux entreprises de batteries de voitures électriques de second rang et aux entreprises de batteries japonaises et coréennes qui convoitent depuis longtemps le marché chinois des batteries de voitures électriques.

Par exemple, le fournisseur de batteries pour voitures électriques SK a récemment signé un contrat de fourniture de batteries avec Xiaopeng Motors, qui était auparavant principalement approvisionné par CATL. En plus d'être un partenaire important de CATL, BMW achète également des batteries à trois autres entreprises : EVE Samsung SDI (Corée du Sud) et Northvolt AB (Suède).

La deuxième voie est celle d'une coopération approfondie avec les entreprises de batteries pour voitures électriques, y compris la construction d'usines en coentreprise, l'investissement stratégique et d'autres moyens.

Par exemple, Dongfeng, SAIC, GAC, FAW et d'autres entreprises ont respectivement créé des entreprises communes avec CATL. L'investissement stratégique comprend principalement la coopération entre certaines grandes entreprises automobiles et des entreprises de batteries pour voitures électriques de second rang. Par exemple, Guoxuan est devenu actionnaire de Guoxuan High-tech et Daimler est devenu actionnaire de Farasis.

Troisièmement, il appartient aux constructeurs automobiles de construire leurs propres usines. Volkswagen, Daimler, GENERAL Motors et d'autres constructeurs automobiles ont des implantations similaires en Europe et aux États-Unis.

En septembre, Toyota a également annoncé son intention d'investir $13,7 milliards d'euros dans la recherche et le développement de batteries, la production et l'expansion des capacités, dans le but de produire 200 GW de batteries par an d'ici 2030 et de réduire de moitié les coûts de production des batteries.

Bien entendu, les constructeurs automobiles sont confrontés à une série de problèmes tels que l'accumulation de technologies, la recherche et le développement, ainsi qu'à certains risques liés à la construction de leurs propres usines.

Tout en maintenant des relations de fourniture de batteries avec les entreprises de batteries pour voitures électriques de premier rang, Volkswagen coopère avec des entreprises de batteries de second rang afin de combler rapidement les lacunes techniques dans la chimie des batteries et d'autres domaines connexes et d'améliorer sa propre capacité de production de batteries dès que possible.