Ante la escasez de baterías para coches eléctricos, ¿quién sale ganando?

En la era de la industria de las nuevas energías, los coches eléctricos de nueva energía no son productos automovilísticos raros, sino que aparecen ampliamente en la vida cotidiana. En la actualidad, la industria automovilística mundial de las nuevas energías ha entrado en un periodo de rápido desarrollo.

La demanda de batería de coche eléctrico ha aumentado considerablemente, ya que el batería de alimentación es un componente clave esencial del coche de nueva energía. Últimamente se dice que hay escasez de baterías para coches eléctricos.

Conocidos fabricantes de automóviles también han hecho hincapié en este punto, las empresas de baterías para coches eléctricos también están firmando contratos para construir fábricas, parece declarar que la escasez de baterías para coches eléctricos existe.

¿Hasta qué punto es grave la escasez de baterías para coches eléctricos? ¿Cómo lo están afrontando las empresas automovilísticas y las de baterías?

Ante la escasez de baterías para coches eléctricos, algunas empresas automovilísticas se han preparado

Los informes sobre la escasez de baterías han sido variados. ¿Qué está ocurriendo realmente? Primero analizamos la situación desde algunas de las principales empresas de vehículos.

Xiaopeng Motors fue la primera en difundir la noticia de la escasez de baterías para coches eléctricos. En septiembre,Xiaopeng Motors vendió 10.412 coches nuevos, 44% más que el mes anterior, 199,4% más que el año anterior, y las ventas acumuladas de enero a septiembre han superado dos veces las de todo el año pasado.

Por tanto, según los datos, la demanda de baterías de Xiaopeng está aumentando, pero no se ha explicado oficialmente si sus pedidos de venta se ven afectados por el suministro de baterías.

Nio reveló su preocupación por la batería de los coches eléctricos a principios de este año, afirmando en marzo que la escasez de baterías y chips para coches eléctricos limitaría las entregas mensuales de Nio.

Sin embargo, si nos fijamos en las cifras de ventas de septiembre, Nio entregó 10.628 vehículos eléctricos en septiembre, lo que supone un aumento interanual del 125,7%. Es la primera vez que Nio logra ventas superiores a 10.000 vehículos en un solo mes desde su creación.

Un empleado de una empresa de construcción de coches transfronteriza dijo que los informes actuales muestran que hay un problema real de escasez de baterías de coches eléctricos, y su empresa ha preparado el inventario en 2020, incluyendo acciones como la capacidad de reserva de la empresa de baterías y la compra de productos para abastecerse, por lo que los próximos dos años no se verán afectados por la escasez de baterías.

Las empresas de baterías de coches eléctricos, faltas de capacidad, anuncian un nuevo plan de expansión

CATL también dijo en mayo que la capacidad de producción de baterías para coches eléctricos era limitada. Sin embargo, un análisis más detallado reveló que no todas las baterías de CATL escasean, sino principalmente las de gama alta.

CATL es uno de los principales proveedores de baterías ternarias de litio con alto contenido en níquel en China, así como uno de los principales proveedores de baterías NCM811. Cabe señalar que la mayoría de las baterías para coches eléctricos que utiliza Nio son NCM811.

SVOLT, la empresa china de baterías para coches eléctricos, también ha revelado que la capacidad de producción de este año se ha reservado, hay escasez de capacidad de baterías para coches eléctricos.

Guoxuan High-tech también se encuentra en una situación de capacidad similar a la de SVOLT. Un empleado de Guoxuan High-Tech reveló que, para garantizar el suministro de baterías a los principales clientes, la base de producción trabaja horas extras.

En mayo, EVE anunció que sus plantas y líneas de producción estaban funcionando a plena capacidad y que se esperaba que la demanda del producto superara la oferta durante casi un año.

Por lo tanto, desde este año, muchas empresas de baterías de coches eléctricos de primer y segundo nivel, incluyendo el CATL, BYD, CALB, Guoxuan High-tech, EVE, SVOLT, Farasis Energy, anunció un nuevo plan de expansión. La capacidad prevista este año es de más de 1000 GWH, y es aproximadamente 10 veces para la carga de baterías de coche eléctrico del total en este año.

Cabe señalar que la mayor capacidad nueva de este año es principalmente de las empresas de primer y segundo nivel, y la escala de inversión se ha ampliado, algunas inversiones incluso llegan a decenas de miles de millones.

El capital también favorece a las empresas de baterías de coches eléctricos, y el centro de inversión de la cadena de la industria de vehículos de nueva energía se ha desplazado de los vehículos a la corriente media y superior. Varias empresas que cotizan en la bolsa A, como CATL, BYD, Guoxuan High-tech, EVE y Farasis Energy, han visto dispararse el precio de sus acciones.

Pero las empresas de baterías de coches eléctricos han perdido recientemente atractivo para los mercados de capitales, ya que en medio del frenesí de crecimiento de las baterías de iones de litio ha surgido una inversión mejor que las fábricas de baterías: las empresas de materias primas y equipos de procesamiento.

La escasez de baterías para coches eléctricos beneficia sobre todo a las grandes empresas

Las empresas productoras de baterías para coches eléctricos, es decir, las materias primas clave de las baterías de iones de litio, de acuerdo con todo el industria de las baterías de ión litioIncluyen principalmente: carbonato de litio e hidróxido de litio en relación con el ánodo; grafito en relación con el cátodo; material de diafragma; lámina de cobre; hexafluorofosfato de litio, disolvente VC, aditivo PVDF en relación con el electrolito.

En el último año, la subida de precios de las materias primas de las baterías de iones de litio ha causado gran inquietud en el mercado. El precio de algunas materias primas de las baterías de iones de litio ha subido más de 200% desde principios de año, según datos de septiembre. Pero en realidad el aumento de 200% en todo tipo de materias primas de la batería de litio no es el más impresionante.

La mayoría de las empresas están más preocupadas por el carbonato de litio, principalmente porque en el último mes, el carbonato de litio se disparó 50%, vio el mayor aumento de todas las materias primas de baterías de litio en el corto plazo.

Y el hexafluorofosfato de litio solía representar menos de 3% del coste de las materias primas para las baterías de iones de litio, pero este año ha subido a más de 10%.

Tome Do-Fluoruro(SZ.002407) por ejemplo, la empresa que las ventas de hexafluorofosfato de litio como el negocio principal, los resultados de la primera mitad de 2021 muestran que bajo la premisa de 67,68% crecimiento interanual de los ingresos, el aumento interanual de los beneficios fue tan alto como 1859,97%.

Entonces, ¿por qué los mercados de capitales son favorables a las empresas de exploración y producción? Las razones no son complicadas. La batería de un coche eléctrico no es un producto estándar. Cada vehículo eléctrico requiere una batería distinta.

Las principales empresas automovilísticas exigirán a las empresas de baterías que fabriquen baterías para coches eléctricos adaptadas a sus propios modelos, por lo que la línea de producción es necesaria para la producción personalizada.

En la actualidad, la industria automovilística de las nuevas energías aún no está madura. Aunque la tasa de crecimiento global continúa, el éxito de un solo producto automovilístico es incierto. Si el volumen de ventas del coche es insuficiente, aunque la línea de producción se transforme para producir otros tipos de baterías, también causará enormes pérdidas a la empresa de baterías.

No existe tal incertidumbre para las empresas de fases anteriores, cuyos productos son productos industriales altamente estandarizados y cuya capacidad puede satisfacerse siempre que aumente el mercado global.

En lo que va de año, 17 empresas cotizadas del sector de materias primas y equipos de fabricación han visto subir el precio de sus acciones más de un 100%, con un crecimiento de los beneficios en el primer semestre de 2021 superior al de los ingresos por un amplio margen.

Compárese con el rendimiento de las empresas de baterías para coches eléctricos. Aunque los ingresos y los beneficios también registraron un buen crecimiento, no se correspondió con el crecimiento de la capacidad instalada de baterías. En otras palabras, las empresas de baterías están vendiendo más baterías sin generar un aumento correspondiente de los beneficios.

Además de que el margen bruto de CATL, que es la empresa líder, apenas ha mantenido ningún descenso, el beneficio bruto de las demás empresas de baterías para coches eléctricos ha disminuido.

El espacio de beneficios de las empresas de baterías se ve muy erosionado por la subida de precios de las materias primas. Los precios de las materias primas han puesto a prueba el límite de resistencia de las empresas de baterías de coches eléctricos.

Sin embargo, a largo plazo, el suministro de materias primas para la batería del coche eléctrico puede aliviarse. En función de las reservas, la dificultad de extracción, la dificultad de fabricación y el precio de las distintas materias primas, la industria de las baterías se ajusta en tiempo real.

Por ejemplo, las baterías de litio hierro fosfato, más abundantes y baratas, han repuntado con fuerza en los dos últimos años.

Contramedidas de las empresas automovilísticas

Debido a la expansión de la capacidad de las empresas de baterías de coches eléctricos no puede caer rápidamente al suelo, frente a la enorme demanda de baterías, la "escasez de baterías" de los vehículos de nueva energía puede continuar. Las empresas automovilísticas están respondiendo de diferentes maneras.

La primera es ampliar su gama de proveedores de baterías en línea con el sistema tradicional de suministro de piezas de automóviles. Esto brindará oportunidades a las empresas de baterías de automóviles eléctricos de segundo nivel de alta calidad y a las empresas de baterías japonesas y coreanas que codician el mercado chino de baterías de automóviles eléctricos desde hace mucho tiempo.

Por ejemplo, el proveedor de baterías para coches eléctricos SK firmó recientemente un contrato de suministro de baterías con Xiaopeng Motors, que antes se abastecía principalmente de CATL. Además de ser un socio importante de CATL, BMW también compra baterías a otras tres empresas: EVE Samsung SDI de Corea del Sur y Northvolt AB de Suecia.

La segunda vía es la cooperación en profundidad con empresas de baterías de coches eléctricos, que incluye la construcción de fábricas conjuntas, la inversión estratégica y otras vías.

Por ejemplo, Dongfeng, SAIC, GAC, FAW y otras empresas han establecido empresas conjuntas con CATL. La inversión estratégica incluye principalmente la cooperación entre algunas grandes empresas automovilísticas y empresas de baterías de coches eléctricos de segundo nivel. Por ejemplo, Guoxuan se ha convertido en accionista de Guoxuan High-tech y Daimler en accionista de Farasis.

En tercer lugar, se trata de que las empresas automovilísticas construyan sus propias fábricas. Volkswagen, Daimler, GENERAL Motors y otras empresas automovilísticas tienen instalaciones similares en Europa y Estados Unidos.

En septiembre, Toyota también anunció que planea invertir $13.700 millones en investigación y desarrollo de baterías, producción y ampliación de capacidad, con el objetivo de producir 200 GW de baterías al año en 2030 y reducir a la mitad los costes de producción de las mismas.

Por supuesto, para las empresas automovilísticas hay una serie de problemas, como la acumulación de tecnología y la investigación y desarrollo, así como ciertos riesgos para construir sus propias fábricas.

Al tiempo que mantiene relaciones de suministro de baterías con empresas de baterías para coches eléctricos de primer nivel, Volkswagen está cooperando con empresas de baterías de segundo nivel para subsanar rápidamente las deficiencias técnicas en la química de las baterías y otros campos relacionados y mejorar su propia capacidad de producción de baterías lo antes posible.