Mines de lithium - les prix augmenteront encore pendant sept ans ?

Le marché s'attend généralement à ce que les investissements dans les mines de lithium continuent d'augmenter en 2021 en raison de la popularité continue de l'industrie.

On estime que d'ici 2030, pour répondre aux plans de décarbonisation et de véhicules électriques des différents gouvernements, le monde aura besoin de 60 mines de lithium, ce qui poursuivra le grand cycle des prix du lithium attendu par le marché.

Quelle est l'ampleur de l'augmentation de l'offre à laquelle les mines de lithium pourront répondre ?

L'offre et la demande déterminent les tendances des prix des produits de base. Les stocks, les conditions financières et les imprévus influencent la volatilité des prix.

Le cycle complet, de l'excavation à l'exploitation finale des mines de lithium, dure 6 ans. Les paragraphes suivants passent en revue les projets qui ont été clairement excavés et dont la capacité de production est planifiée.

Greenbushes : Le volume des ventes au premier trimestre 2022 est de 270 000 tonnes, et la capacité de production prévue pour 2022 et 2025 est de 1,62 million de tonnes et 2,14 millions de tonnes par an, respectivement.

Le projet TRP a été achevé et mis en service en février, produisant 1 030 tonnes de concentré de lithium primaire, et a atteint une production de 14 600 tonnes en mars.

Actuellement en phase de montée en puissance de sa capacité de production, elle devrait produire en moyenne 280 000 tonnes de concentré de lithium de qualité chimique par an au cours des cinq prochaines années.

Mt Marion : Le volume des ventes au cours du premier trimestre de 2022 est de 94 000 tonnes, et il devrait passer à 900 000 tonnes de qualité mixte par an d'ici la fin de 2022, ce qui équivaut à 600 000 tonnes de SC6 (concentré de lithium 6%).

Il convient toutefois de noter que la production et les ventes du premier trimestre de cette année ont été inférieures aux prévisions précédentes en raison de la baisse des teneurs en minerai.

L'industrie prévoit que la production minière mondiale de lithium passera à 931 000 tonnes de LCE en 2025 et à 1,347 million de tonnes en 2032.

Le taux de croissance le plus élevé de l'offre de minerai de lithium se concentre sur la période 2022-2026, avec un taux de croissance annuel de plus de 25%. À partir de cette date et jusqu'en 2032, le taux de croissance restera faible, à savoir 1,3%.

Batteries grand public et stockage de l'énergie, qu'en est-il de l'espace en aval ?

Actuellement, la demande de lithium pour piles rechargeables au lithium représente la plus grande proportion. En 2015, 50% de la consommation de lithium provenaient de batteries grand public.

Toutefois, en 2021, ce chiffre est passé à 73%, soit la médiane des attentes du consensus, et passera à 92% en 2032. En 2021, les deux plus grands marchés de véhicules électriques de tourisme sont la Chine et les États-Unis.

En 2021, les ventes nationales de véhicules à énergie nouvelle en Chine dépasseront les 6 millions. L'industrie estime que d'ici 2032, elles dépasseront les 20 millions par an, tandis que les ventes mondiales de véhicules à énergie nouvelle devraient atteindre 55 millions.

Outre les batteries grand public, le stockage de l'énergie est également le principal scénario de demande pour un autre terminal en aval du lithium.

Les données pertinentes montrent que la capacité des systèmes de stockage d'énergie en réseau dépassera la capacité installée des systèmes de stockage d'énergie hors réseau (ce qui signifie que le système de production d'électricité ne dépend pas du réseau et fonctionne de manière indépendante) en 2020.

L'application de la technologie lithium-ion dans le secteur des réseaux et des services publics est essentielle. En effet, l'énergie déployée par un seul projet à grande échelle devrait être de l'ordre de centaines de mégawattheures.

En 2021, il y aura au total 19,8 GWh d'utilisation de batteries de systèmes de stockage d'énergie hors réseau dans le monde et 32,2 GWh d'utilisation en réseau. Entre 2022 et 2026, l'utilisation des applications réseau devrait connaître un taux de croissance annuel composé de 44,2%.

Le taux de pénétration du stockage de l'énergie dans les réseaux continuant à augmenter, il atteindra 138 000 tonnes de LCE par an en 2032.

Par conséquent, du point de vue de l'approvisionnement futur en minerai de lithium, bien que la production de produits chimiques à base de lithium continue d'augmenter, il y aura toujours une pénurie d'approvisionnement en 2022.

Le déficit croissant de l'offre devrait culminer en 2026 avec 231 000 tonnes de LCE. Mais la pénurie de l'offre se poursuivra jusqu'en 2032.

Au sens strict, la demande de carbonate de lithium dans les batteries d'énergie se divise en deux parties : la production de matériaux cathodiques et la récupération du carbonate de lithium dans les batteries retirées du service.

Comme la batterie déclassée ne fait que recycler le carbonate de lithium utilisé, elle n'implique pas l'exploitation de nouvelles mines de lithium.

Cliquez sur l'image pour en savoir plus sur les produits de stockage d'énergie

La production de l'usine de cathodes correspond à la demande de nouveau carbonate de lithium. La demande de carbonate de lithium de qualité batterie ne correspond pas aux ventes de batteries ou à la capacité installée multipliée par un facteur d'ajustement.

Comme elle ne tient pas compte des taux de rebut et des pertes subies lors des essais par les clients, cette hypothèse est quelque peu décevante. Plus tard, avec la mise en service de nouvelles usines de batteries, cette disparité risque de s'accentuer, de même que les taux de rebut de la production initiale.

Par conséquent, en tant qu'aval le plus direct du lithium, c'est-à-dire le milieu de toute la chaîne industrielle, la production des fabricants de cathodes sera une donnée de suivi à haute fréquence plus intuitive.

Facteurs de perturbation pour les mines de lithium

Les estimations ci-dessus de l'offre et de la demande sont basées sur une extrapolation linéaire dans l'industrie. Toutefois, depuis 2021, des facteurs de perturbation fréquents du côté de l'offre ont également affecté l'offre de mines de lithium. Pénurie de main-d'œuvre causée par l'antimondialisation.

Depuis le 20 mars 2020, l'Australie a fermé ses frontières jusqu'en mars 2022 en raison de la nécessité de prévenir les épidémies. Pendant cette période, il est difficile pour les travailleurs étrangers d'entrer en Australie, ce qui entraîne directement une pénurie de main-d'œuvre.

La pénurie de main-d'œuvre risque d'entraîner une baisse de la production des mines de lithium par rapport aux prévisions. Il faut se demander si ce phénomène n'apparaîtra pas aussi du côté de l'offre des mines de lithium dans le contexte de l'antimondialisation.

● La protection de l'environnement : une production limitée
Récemment, la Commission européenne évalue une proposition de l'Agence européenne des produits chimiques (EHCA) visant à classer le carbonate de lithium, le chlorure de lithium et l'hydroxyde de lithium parmi les substances dangereuses pour la santé humaine.

La décision finale sur cette proposition sera prise à la fin de 2022 ou au début de 2023. Cette décision n'affectera pas seulement l'usine allemande d'ALB, mais aussi l'expansion des mines de lithium européennes.

● Les retards de mise en service des projets Greenfield deviennent la norme
Les projets Greenfield sont des projets réalisés dans des zones vertes (terrains non aménagés). Un projet brownfield est un projet réalisé sur un terrain qui a été utilisé à d'autres fins.

Dans le cas d'une industrie minière très polluante comme le lithium, la réutilisation du terrain peut poser des problèmes parce qu'il a été exploité dans le passé. Tout comme le bâtiment existant, il existe des éléments qui peuvent être trouvés mais qui sont moins évidents, tels que le sol contaminé.

Les projets "greenfield" sont plus évidents. Comme il n'y a pas de base pour le développement et l'établissement des projets, il n'y a pas de référence à l'impact des indicateurs de pollution des projets historiques sur l'environnement du sol.

Par conséquent, à partir de 2021, les projets de nouvelles installations ont augmenté en raison de l'approbation, de l'exploitation minière et de la mise en service de tous les liens en deçà des attentes.

Il convient de mentionner que les nouveaux projets de minerai de lithium qui verront le jour au cours des prochaines années seront essentiellement des projets "greenfields", ce qui augmentera la probabilité que l'expansion de la capacité ne soit pas à la hauteur des attentes.

● Différenciation du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium.
Si l'industrie ne s'intéresse qu'au prix du lithium, une autre différence majeure dans les attentes provient de la différence entre les produits chimiques du lithium, c'est-à-dire le carbonate de lithium et l'hydroxyde de lithium.

En fonction des différentes matières premières utilisées, la production d'hydroxyde de lithium est principalement divisée en deux voies : le spodumène pour préparer l'hydroxyde de lithium et le lac salé pour préparer l'hydroxyde de lithium.

Le spodumène peut produire directement de l'hydroxyde de lithium en une seule étape, tandis que les lacs salés doivent d'abord produire du carbonate de lithium de qualité industrielle, puis le caustifier pour produire de l'hydroxyde de lithium.

L'hydroxyde de lithium et le carbonate de lithium sont similaires en ce sens qu'ils sont tous deux des sels de lithium. La différence réside dans le fait qu'actuellement, le carbonate de lithium est principalement utilisé pour produire du phosphate de fer lithié et des matériaux ternaires pour cathodes à teneur moyenne ou faible en nickel.

Vous pouvez également en savoir plus sur les matériaux ternaires cathodiques en lisant le document suivant les 5 premières entreprises de matériaux ternaires pour cathodes en Chine. L'hydroxyde de lithium est principalement utilisé pour produire des matériaux cathodiques à forte teneur en nickel dans des matériaux ternaires.

Selon l'étude de marché actuelle, les usines de batteries étrangères se concentrent principalement sur les batteries ternaires à haute teneur en nickel, et la tendance des batteries ternaires à haute teneur en nickel en Chine s'accélère également.

Par conséquent, la différenciation des produits chimiques à base de lithium est également un point auquel il faudra prêter attention à l'avenir. Il est fort probable que la pénurie de minerai de lithium s'inversera en 2023, mais sur la base d'une extrapolation linéaire, la situation dans laquelle l'offre causée par des situations d'urgence n'est pas aussi bonne que prévu existe toujours.