Analyse de l'offre et de la demande de lithium et prévisions des prix futurs
Distribution et approvisionnement des ressources mondiales en lithium
Les sources mondiales d'approvisionnement en lithium sont principalement l'Australie, l'Amérique du Sud, la Chine et l'Afrique. Les systèmes d'approvisionnement et de développement du lithium en Australie, en Amérique du Sud et en Chine sont matures et leur contribution à la production est stable chaque année.
L'Afrique est riche en ressources de lithium, mais la plupart des projets en sont encore au stade initial de développement, et l'offre de lithium contribue moins à la production.
Selon les statistiques, dans la répartition des ressources mondiales de lithium en 2021, l'offre de lithium en Australie représente la plus grande proportion, soit 43% ; elle est suivie par l'Amérique du Sud et la Chine, avec l'offre et la production de lithium représentant respectivement 32% et 24% ; les autres régions représentent les 1% restantes.
Outre les mines et les lacs salés, les futures sources d'approvisionnement en lithium comprennent également le recyclage des piles au lithium. Avec l'augmentation rapide du nombre de véhicules à énergie nouvelle, l'ampleur du recyclage des batteries usagées sera considérable à l'avenir.
Offre de lithium en Australie
L'augmentation de l'offre de lithium en Australie est dominée par l'augmentation de la production des mines en production et la reprise de la production des mines hors production.
Parmi les sept mines construites en Australie occidentale, les mines Greenbushes, Mt Marion, Pilgangoora-Pilbara et Mt Cattlin sont en production.
Outre Mt Cattlin, les trois autres mines en production ont des plans clairs d'expansion pour l'approvisionnement en lithium. Parmi les mines fermées, les deux lignes de production de Wodgina reprendront leur production en mai et juillet 2022 respectivement.
Mt Finniss devrait reprendre la production au quatrième trimestre de 2022 pour l'approvisionnement en lithium. Bald Hill n'a pas de plan précis pour la reprise de la production à l'heure actuelle.
La mise en service de nouvelles capacités dans ces mines n'a qu'un effet limité sur la tension de l'offre de lithium. Parallèlement, la production de lithium en Australie occidentale est souvent entravée par des facteurs tels que la pénurie de main-d'œuvre et les épidémies répétées, et l'approvisionnement en lithium est incertain.
Offre de lithium en Amérique du Sud
Les lacs salés d'Amérique du Sud font l'objet de nombreux projets d'expansion et les progrès de l'approvisionnement en lithium sont discutables. À l'heure actuelle, il existe 4 projets de lacs salés en Amérique du Sud, dont：
● Salar de Atacama（SQM）
● Salar de Atacama（ALB）
● Salar de Olaroz
● Salar del Hombre Muerto
Salar de Atacama a achevé la construction des projets LeNegra Phase III et Phase IV à la fin de 2021 pour l'approvisionnement en lithium, qui est maintenant dans la période de production rampante.
Les trois autres projets de lacs salés sont également en train d'élaborer des plans d'expansion clairs, et la nouvelle capacité sera libérée en 2022-2024.
Parmi les nouveaux projets de lacs salés pour l'approvisionnement en lithium, l'état d'avancement de la construction de Cauchari Olaroz, Sal de Vida et Marina est relativement clair, mais l'état d'avancement de la construction de ces lacs salés n'est pas encore clair, et il est difficile de libérer un approvisionnement efficace en lithium à court terme.
Il existe de nombreux projets d'expansion des lacs salés d'Amérique du Sud pour l'approvisionnement en lithium, mais d'après l'expérience historique, la progression de la mise en service de la capacité est souvent inférieure aux prévisions.
Outre la longue période de construction du lac salé lui-même, l'infrastructure locale en Amérique du Sud est en retard, les changements de politique et d'autres facteurs affectent également dans une certaine mesure la libération de l'offre de lithium de la nouvelle capacité.
Offre de lithium en Chine
En Chine, l'extraction du lithium à partir du mica et l'expansion de la production à l'extrémité du lac salé sont rapides, et la nouvelle capacité des mines de spodumène est limitée.
Les fabricants chinois de l'industrie de l'extraction du mica et du lithium comprennent principalement YXSS, JSMC, Nanshi Lithium, Jiuling Lithium, Gotion High Tech et CATL.
Parmi les mines de spodumène en Chine, seules la mine Yilonggou de Chengxin Lithium et la mine methylka de Youngy sont en production.
Parmi elles, la mine de méthylka a une capacité de production de minerai brut de 45 000 tonnes par an, et la capacité de production de concentré de lithium correspondante est d'environ 800 000 tonnes par an.
Les projets chinois de développement de lacs salés pour l'approvisionnement en lithium sont principalement situés autour du lac salé de Qarhan, du lac salé de Taijinar Est, du lac salé de Taijinar Ouest et du lac salé de Zabuye dans la région tibétaine de Qinghai.
Zangger Mining, Tibet Mineral, Salt Lake Industry et Minmetals Salt Lake ont mis en place des lignes de production matures pour l'extraction du lithium des lacs salés.
Dans les récents projets d'expansion des lacs salés, le projet de lac salé de Dachaidan investi par EVE et le projet de lac salé de Huit mille Cuo investi par Jinyuan EP devraient être mis en production d'ici la fin de 2022 pour l'approvisionnement en lithium, contribuant ainsi à la capacité de production de 10000 tonnes de carbonate de lithium pour chacun d'entre eux.
Le projet de carbonate de lithium d'une capacité de 30000 tonnes par an pour l'approvisionnement en lithium, construit conjointement par BYD et Salt Lake, est actuellement en phase pilote.
L'offre de lithium en Afrique
L'Afrique devrait devenir un nouveau pôle d'approvisionnement mondial en lithium. Les mines de lithium en Afrique sont le point de mire de l'approvisionnement en lithium pour les entreprises chinoises qui réservent des ressources minérales dans d'autres pays.
La mine de Bikita, acquise par Sinomine Resources, et la mine de lithium et de tantale de Sabicin, acquise par Huayou Cobalt, sont des mines de lithium relativement matures à l'heure actuelle. Le projet de reconstruction et d'expansion de la mine de Bikita, d'une capacité de 1,2 million de tonnes par an, devrait être achevé d'ici à la fin de 2022.
Le recyclage des piles électriques augmente la capacité de l'offre mondiale de lithium
Le recyclage des piles électriques a augmenté la capacité de l'offre mondiale de lithium. Voici les 10 premiers Fabricants de batteries lithium-fer-phosphate en Chine.
Avec l'augmentation continue des livraisons de véhicules à énergie nouvelle, la capacité installée des batteries de puissance augmente d'année en année, et le volume potentiel de récupération des sels de lithium formés après la mise au rebut des batteries de puissance en service est considérable.
Le cycle de vie des piles électriques est d'environ 5 à 8 ans. Les batteries des véhicules à énergie nouvelle vendues en 2017-2019 arriveront progressivement en fin de vie. La fin du recyclage des batteries au lithium usagées contribuera dans un premier temps à l'approvisionnement en lithium.
À l'avenir, avec l'augmentation du nombre de véhicules à énergie nouvelle, la production de sels de lithium provenant du recyclage des piles au lithium usagées augmentera rapidement.
On prévoit que la récupération des ressources mondiales en lithium sera d'environ 33 000 tonnes de LCE en 2022 et de 91 000 tonnes de LCE en 2025, avec un CAGR annuel moyen d'environ 40,23%.
Selon les prévisions, la capacité effective des ressources mondiales de lithium augmentera de 50,71% d'une année sur l'autre en 2023, l'offre de lithium connaissant la croissance la plus rapide.
Outre les contributions supplémentaires des régions traditionnellement productrices de ressources en lithium, telles que l'Amérique du Sud, l'Australie et la Chine, la production de nouvelles mines en Afrique et le développement du recyclage des piles au lithium ont également permis de libérer une partie de l'offre de lithium.
Analyse trimestrielle de l'offre mondiale de lithium
En 2022-T4, la nouvelle capacité des ressources mondiales en lithium sera centralisée. En termes de dimension temporelle, en 2022T1-T3, la nouvelle capacité de l'offre mondiale de lithium est relativement faible.
La plupart des nouvelles capacités d'approvisionnement en lithium seront mises en service au cours du quatrième trimestre 2022, et la capacité effective correspondante sera formée en 2023. C'est donc en 2023 que la capacité effective d'approvisionnement en lithium dans le monde augmentera le plus rapidement.
En termes de structure régionale, les mines australiennes et les lacs salés d'Amérique du Sud représentent la majeure partie de la nouvelle capacité mondiale d'approvisionnement en lithium, tandis que la nouvelle capacité de la Chine est dominée par la capacité des lacs salés et la capacité du mica de lithium.
Au premier trimestre 2023, l'offre de lithium sera plus importante en termes de nouvelles capacités et moins importante en termes de capacités effectives. On prévoit que la majeure partie de la nouvelle capacité des ressources mondiales en lithium sera libérée au cours du quatrième trimestre 2022, mais que la capacité effective sera libérée au cours du deuxième trimestre 2023.
La part de l'industrie des piles dans la structure de la demande de lithium en aval augmentera progressivement.
En 2017, l'industrie des batteries représentait 46% de la structure de la demande mondiale de ressources en lithium ; en 2021, l'industrie des batteries contribuera à hauteur de 74% à la demande mondiale de ressources en lithium, et la structure de la demande en aval de ressources en lithium sera encore optimisée.
Selon les prévisions, de 2022 à 2025, les livraisons mondiales totales de piles électriques, de piles grand public et de piles de stockage d'énergie seront respectivement de 701,54, 1055,35, 1497,81 et 2035,51 GWh, et la demande correspondante de carbonate de lithium sera respectivement de 47,76, 71,19, 100,42 et 1353100 tonnes de LCE.
Avec le développement des véhicules à énergie nouvelle et de l'industrie du stockage de l'énergie, la part de l'industrie des batteries dans la structure de la demande de lithium en aval va progressivement augmenter. Voici les 5 premiers entreprises de batteries de stockage d'énergie en 2022.
Supposons qu'entre 2022 et 2025, la part de l'industrie des piles électriques dans la structure de la demande de lithium en aval soit respectivement de 70%, 77%, 81% et 84%, et que la demande de stocks soit de 1,5 mois. De 2022 à 2025, la demande mondiale de sels de lithium sera de 76,76, 104,01, 139,48 et 1812200 tonnes de LCE.
L'offre de lithium sera relativement faible après 2023
En 2022, le secteur de l'offre et de la demande de lithium sera tendu, et le prix du lithium devrait continuer à se maintenir à un niveau élevé.
On s'attend à ce qu'après 2023, la nouvelle capacité de sel de lithium soit progressivement mise en œuvre et que la production du terminal de recyclage des batteries au lithium soit progressivement libérée. L'offre de lithium sera relativement faible et le prix du lithium fluctuera à la baisse.
Du point de vue de l'écart annuel entre l'offre et la demande, la structure de l'offre et de la demande mondiales de lithium aura tendance à se relâcher en 2023, et le prix du lithium risque de retomber à un niveau élevé.
Par trimestre, l'offre et la demande globales de lithium de l'industrie se resserreront encore en 2022T4, car la nouvelle capacité doit encore augmenter.
Au premier trimestre 2023, en raison des vacances en Chine, l'accumulation de lithium deviendra normale. Toutefois, comme cette accumulation est plus saisonnière, la référence au premier trimestre 2022 n'aura pas d'impact direct sur les prix du lithium. La pression sur le prix du lithium provient principalement du 2023T2.
Bien que la demande revienne progressivement à la normale après la fête du printemps, la capacité nouvellement ajoutée dans la phase initiale a progressivement achevé son ascension, la pression sur la libération de l'offre de lithium est de plus en plus évidente et la pression à la baisse sur le prix du lithium s'accroît.
Par conséquent, pour mesurer la fluctuation du prix du lithium du point de vue de l'offre et de la demande de lithium, la variable clé est qu'il y aura un grand nombre de nouvelles capacités à la fin de 2022, ce qui correspond à une offre de lithium relativement faible au deuxième trimestre 2023, et le risque de baisse du prix du lithium augmentera.
Toutefois, si l'on se réfère à l'histoire, on constate que la transformation de la nouvelle capacité d'atterrissage en capacité effective dans l'approvisionnement en lithium est toujours soumise à de multiples facteurs.
Possibilité inattendue d'approvisionnement en lithium
Facteurs entraînant un retard dans la production du projet d'approvisionnement en lithium
Les facteurs susceptibles de retarder la mise en production du projet de mine de lithium et d'affecter ainsi l'approvisionnement en lithium se répartissent principalement en trois catégories :
● Le calendrier de la publicité est optimiste
● Impact de l'approbation gouvernementale telle que l'évaluation de l'impact sur l'environnement
● Impact épidémique
En résumé, même si de nombreux projets seront mis en production à la fin de 2022 et au début de 2023 conformément au plan annoncé, compte tenu des facteurs susmentionnés, la progression de la construction de capacités pourrait ne pas être à la hauteur des attentes.
L'offre de lithium confrontée à de multiples facteurs
D'après l'expérience de production antérieure, quelle que soit la capacité nouvellement établie ou la capacité mature, le processus de production peut être affecté par divers facteurs accidentels. En ce qui concerne l'approvisionnement en lithium, la production a souvent du mal à répondre aux exigences d'orientation :
● Impact des conditions météorologiques extrêmes
La capacité des lacs salés en Amérique du Sud est principalement concentrée dans la région du triangle du lithium. L'infrastructure de cette région est relativement en retard et la capacité de résistance aux catastrophes naturelles est faible.
L'approvisionnement en lithium est manifestement affecté par les conditions météorologiques extrêmes. Par exemple, en mars 2015, de fortes pluies au Chili et dans le nord de l'Argentine ont provoqué des inondations, le projet Atacama de SQM a arrêté sa production et les produits de FMC ont été bloqués.
● Impact des politiques gouvernementales
Les changements de politique des gouvernements sud-américains en matière d'investissements étrangers et de prix des produits peuvent également avoir un impact négatif sur l'offre mondiale de lithium. Par exemple, les douanes argentines ont fixé le prix de référence le plus bas pour les exportations de lithium en juin 2022, ce qui perturbera le marché mondial des prix du sel de lithium.
● Manque de main-d'œuvre qualifiée
L'Australie est un pays peu peuplé. Dans le processus d'exploitation des ressources en lithium en Australie occidentale, il y a souvent une pénurie de travailleurs qualifiés, et la production n'est pas à la hauteur des attentes.
● Impact épidémique
L'Australie et d'autres pays sont confrontés à l'impact répété de l'épidémie. Lorsque l'épidémie est grave, les activités normales de développement minier sont obligées de ralentir, voire d'arrêter.
En 2023, en raison de la libération centralisée d'un grand nombre de nouvelles capacités, il y aura une certaine pression à la baisse sur les prix du lithium. Toutefois, dans le processus de construction de capacités de ressources en lithium et de production de l'offre de lithium, il existe de nombreux facteurs défavorables tels que l'impact des épidémies et la pénurie de main-d'œuvre.
Si ces facteurs négatifs ont un impact important sur la capacité de production de lithium en 2023, l'offre de lithium cette année-là sera plus faible que prévu et le prix du lithium pourrait rester élevé.
