Análisis de la oferta y la demanda de litio y previsión de su precio futuro
Distribución y suministro de los recursos mundiales de litio
Las fuentes mundiales de suministro de litio son principalmente Australia, Sudamérica, China y África. Entre ellos, los sistemas de suministro y desarrollo de litio en Australia, Sudamérica y China son maduros, con una contribución de producción estable cada año.
África es rica en recursos de litio, pero la mayoría de los proyectos están aún en la fase inicial de desarrollo, y el suministro de litio contribuye menos a la producción.
Según las estadísticas, en la distribución de la producción mundial de recursos de litio en 2021, el suministro de litio en Australia representa la mayor proporción, 43%; Le siguen América del Sur y China, con el suministro y la producción de litio representando 32% y 24% respectivamente; Otras regiones representaron las 1% restantes.
Además del extremo de la mina y el extremo del lago salado, las futuras fuentes mundiales de suministro de litio también incluyen el reciclaje de baterías de litio. Con el rápido aumento del número de vehículos de nueva energía, la escala de reciclaje de baterías usadas será considerable en el futuro.
Suministro de litio en Australia
El aumento de la oferta de litio en Australia está dominado por el aumento de la producción de las minas en producción y la reanudación de la producción de las minas fuera de producción.
De las siete minas construidas en Australia Occidental, han entrado en producción Greenbushes, Mt Marion, Pilgangoora-Pilbara y Mt Cattlin.
Además de Mt Cattlin, las otras tres minas en producción tienen planes claros de expansión para el suministro de litio. Entre las minas cerradas, las dos líneas de producción de Wodgina reanudarán la producción en mayo y julio de 2022, respectivamente.
Se espera que Mt Finniss reanude la producción en el cuarto trimestre de 2022 para el suministro de litio. Bald Hill no tiene un plan claro de reanudación de la producción por el momento.
La liberación de nueva capacidad de estas minas tiene un efecto limitado para aliviar la tensión del suministro de litio. Al mismo tiempo, la producción de litio en Australia Occidental se ve a menudo interferida por factores como la escasez de mano de obra y las repetidas epidemias, y el suministro de litio es incierto.
Suministro de litio en Sudamérica
Hay muchos proyectos de expansión en los lagos salados de América del Sur, y el progreso del suministro de litio es cuestionable. En la actualidad, hay 4 proyectos de lagos salados en Sudamérica, entre ellos：.
● Salar de Atacama（SQM）
● Salar de Atacama（ALB）
● Salar de Olaroz
● Salar del Hombre Muerto
Salar de Atacama completó la construcción de los proyectos LeNegra Fase III y Fase IV a finales de 2021 para el suministro de litio, que ahora se encuentra en el período de producción sigilosa.
Los otros tres proyectos de lagos salados también están en proceso de planes claros de expansión, y la nueva capacidad se liberará en 2022-2024.
Entre los nuevos proyectos de lagos salados en el suministro de litio, el progreso actual de construcción de Cauchari Olaroz, Sal de Vida y Marina es relativamente claro, pero el progreso de construcción de estos lagos salados todavía no está claro, y es difícil liberar el suministro efectivo de litio a corto plazo.
Hay muchos proyectos de ampliación de salares sudamericanos para el suministro de litio, pero, según la experiencia histórica, el avance de la liberación de capacidad suele ser menor de lo esperado.
Además del largo período de construcción del propio lago salado, la infraestructura local en América del Sur está atrasada, los cambios políticos y otros factores también afectan a la liberación de la oferta de litio de nueva capacidad en cierta medida.
Suministro de litio en China
En China, la extracción de litio de la mica y la expansión de la producción en el extremo del lago salado son rápidas, y la nueva capacidad de las minas de espodumeno es limitada.
Entre los fabricantes chinos de la industria de extracción de mica-litio figuran principalmente YXSS, JSMC, Nanshi Lithium, Jiuling Lithium, Gotion High Tech y CATL.
Entre las minas de espodumeno de China, sólo están en producción la mina Yilonggou de Chengxin Lithium y la mina Methylka de Youngy.
Entre ellas, la mina de Metilka tiene una capacidad actual de mineral bruto de 450000 toneladas/año, y la capacidad correspondiente de concentrado de litio es de unas 80000 toneladas/año.
Los proyectos chinos de desarrollo de lagos salados para el suministro de litio se sitúan principalmente en torno al lago salado de Qarhan, el lago salado de Taijinar Este, el lago salado de Taijinar Oeste y el lago salado de Zabuye, en la región tibetana de Qinghai.
Zangger Mining, Tibet Mineral, Salt Lake Industry y Minmetals Salt Lake han establecido líneas de producción maduras para la extracción de litio de lagos salados.
En los recientes proyectos de expansión de lagos salados, se espera que el Proyecto de Lago Salado de Dachaidan invertido por EVE y el Proyecto de Lago Salado de Ocho Mil Cuo invertido por Jinyuan EP se pongan en producción a finales de 2022 para el suministro de litio, aportando 10000 toneladas de capacidad de carbonato de litio cada uno.
El proyecto de carbonato de litio de 30000t/a para el suministro de litio construido conjuntamente por BYD y Salt Lake se encuentra actualmente en fase piloto.
Suministro de litio en África
Se espera que África se convierta en un nuevo polo de suministro mundial de litio. Las minas de litio de África son el centro de atención en el suministro de litio para que las empresas chinas reserven recursos minerales en otros países.
La mina Bikita, adquirida por Sinomine Resources, y la mina de litio tantalio Sabicin, adquirida por Huayou Cobalt, son minas de litio relativamente maduras en la actualidad. Se espera que el proyecto de reconstrucción y ampliación de 1,2 millones de t/a de la mina Bikita esté terminado a finales de 2022.
El reciclado de baterías eléctricas aumenta la capacidad de suministro mundial de litio
El reciclaje de baterías eléctricas ha aumentado la capacidad de suministro mundial de litio. Éstos son los 10 principales fabricantes de baterías de litio hierro fosfato en China.
Con el continuo aumento del envío de vehículos de nueva energía, la capacidad instalada de baterías de potencia aumenta año tras año, y el volumen potencial de recuperación de sales de litio formado tras el desguace de baterías de potencia en servicio es considerable.
El ciclo de vida de las baterías de energía es de unos 5-8 años. Las baterías de vehículos de nueva energía vendidas en 2017-2019 llegarán gradualmente al final de su vida útil. El fin del reciclaje de las baterías de litio usadas contribuirá inicialmente al suministro de litio.
En el futuro, con el aumento del número de vehículos de nueva energía, la producción de sal de litio aportada por el campo del reciclaje de baterías de litio usadas aumentará rápidamente.
Se prevé que la recuperación mundial de recursos de litio será de unas 33000 toneladas de LCE en 2022 y de 91000 toneladas de LCE en 2025, con una CAGR anual media de unas 40,23%.
Según las previsiones, la capacidad efectiva de los recursos mundiales de litio aumentará en 50,71% año tras año en 2023, con el crecimiento más rápido de la oferta de litio.
Además de algunas contribuciones incrementales de zonas tradicionales productoras de recursos de litio como Sudamérica, Australia y China, la producción de nuevas minas en África y el desarrollo del reciclaje de baterías de litio también liberaron algo de suministro de litio.
Análisis trimestral de la oferta mundial de litio
En 2022T4, la nueva capacidad de recursos mundiales de litio estará centralizada. En términos de dimensión temporal, en 2022Q1-Q3, la nueva capacidad de suministro mundial de litio es relativamente pequeña.
La mayor parte de la nueva capacidad de suministro de litio se pondrá en funcionamiento en 2022T4, y la capacidad efectiva correspondiente se formará en 2023. Por lo tanto, en 2023, la capacidad efectiva de suministro de litio en el mundo crecerá más rápido.
En términos de estructura regional, las minas australianas y los lagos salados sudamericanos aportan la mayor parte de la nueva capacidad mundial de suministro de litio, mientras que la nueva capacidad de China está dominada por la capacidad de los lagos salados y la capacidad de la mica de litio.
En el 2023T1, habrá más capacidad nueva y menos capacidad efectiva en el suministro de litio. Se prevé que la mayor parte de la nueva capacidad de los recursos mundiales de litio se liberará en 2022T4, pero la capacidad efectiva se liberará en 2023T2.
La proporción de la industria de baterías en la estructura de la demanda descendente de litio aumentará gradualmente
En la estructura de la demanda mundial de recursos de litio en 2017, la industria de baterías representó 46%; En 2021, la industria de baterías contribuirá con 74% de la demanda mundial de recursos de litio, y la estructura de la demanda descendente de recursos de litio se optimizará aún más.
Según las previsiones, de 2022 a 2025, el total mundial de envíos de baterías de potencia, baterías de consumo y baterías de almacenamiento de energía será de 701,54, 1055,35, 1497,81 y 2035,51 GWh, respectivamente, y la correspondiente demanda de carbonato de litio será de 47,76, 71,19, 100,42 y 1353100 toneladas de LCE, respectivamente.
Con el desarrollo de los vehículos de nueva energía y la industria de almacenamiento de energía, la proporción de la industria de baterías en la estructura de la demanda descendente de litio aumentará gradualmente. Éstos son los 5 principales empresas de baterías de almacenamiento de energía en 2022.
Supongamos que, de 2022 a 2025, la cuota de la industria de baterías eléctricas en la estructura de la demanda descendente de litio será de 70%, 77%, 81% y 84% respectivamente, y la demanda de inventario será de 1,5 meses. De 2022 a 2025, la demanda mundial de sal de litio será de 76,76, 104,01, 139,48 y 1812200 toneladas de LCE.
La oferta de litio será relativamente escasa a partir de 2023
En 2022, la industria de la oferta y la demanda de litio será ajustada, y se espera que el precio del litio siga operando a un nivel alto.
Se espera que después de 2023, la nueva capacidad de sal de litio se implementará gradualmente, y la producción de la terminal de reciclaje de baterías de litio se liberará gradualmente. El suministro de litio será relativamente flojo, y el precio del litio fluctuará a la baja.
Desde la perspectiva de la brecha anual de oferta y demanda, el patrón mundial de oferta y demanda de litio tenderá a relajarse en 2023, y existe el riesgo de que el precio del litio vuelva a caer a un nivel elevado.
Por trimestres, la oferta y la demanda globales de litio de la industria se estrecharán aún más en 2022T4, ya que la nueva capacidad aún debe subir.
En 2023T1, debido a las vacaciones en China, la acumulación de litio se normalizará. Sin embargo, como esta acumulación es más estacional, la referencia al 2022T1 no tendrá un impacto directo en los precios del litio. La presión sobre el precio del litio vendrá principalmente del 2023T2.
Aunque la demanda vuelve gradualmente a la normalidad tras la Fiesta de la Primavera, la capacidad recién añadida en la fase inicial ha terminado de subir gradualmente, la presión sobre la liberación de la oferta de litio es cada vez más evidente, y la presión a la baja sobre el precio del litio aumenta.
Por lo tanto, para medir la fluctuación del precio del litio desde la perspectiva de la oferta y la demanda de litio, la variable clave es que habrá un gran número de nueva capacidad a finales de 2022, lo que corresponde a la oferta de litio relativamente floja en 2023T2, y el riesgo a la baja del precio del litio aumentará.
Sin embargo, echando la vista atrás en la historia, se puede constatar que la transformación de la nueva capacidad de aterrizaje en capacidad efectiva en el suministro de litio sigue estando sujeta a múltiples factores.
Posibilidad inesperada de suministro de litio
Factores que retrasan la producción del proyecto de suministro de litio
Los factores que pueden hacer que el proyecto de la mina de litio se retrase en la producción y afectar así al suministro de litio se dividen principalmente en tres categorías:
● El calendario publicitario es optimista
● Impacto de la aprobación gubernamental, como la evaluación del impacto ambiental
● Impacto epidémico
En resumen, aunque muchos proyectos se pondrán en producción a finales de 2022 y principios de 2023 según el plan anunciado, teniendo en cuenta los factores anteriores, el progreso de la construcción de capacidad puede no ser el esperado.
La oferta de litio se enfrenta a múltiples factores
De acuerdo con la experiencia de producción anterior, no importa la capacidad recién establecida o la capacidad madura, su proceso de producción puede verse afectado por diversos factores accidentales. En el suministro de litio , la producción es a menudo difícil de cumplir con los requisitos de orientación:
● Impacto del clima extremo
La capacidad de los lagos salados de Sudamérica se concentra sobre todo en la zona del triángulo del litio. Las infraestructuras de esta zona están relativamente atrasadas y su capacidad para resistir catástrofes naturales es escasa.
El suministro de litio se ve obviamente afectado por las condiciones meteorológicas extremas. Por ejemplo, en marzo de 2015, las fuertes lluvias en Chile y el norte de Argentina provocaron inundaciones, el proyecto Atacama de SQM paralizó la producción y los productos de FMC se bloquearon.
● Impacto de las políticas gubernamentales
Los cambios en las políticas de los gobiernos sudamericanos sobre la inversión extranjera y los precios de los productos también pueden tener un impacto negativo en el suministro mundial de litio. Por ejemplo, la aduana argentina estableció el precio de referencia más bajo para las exportaciones de litio en junio de 2022, lo que perturbará el mercado mundial de precios de las sales de litio.
● Falta de mano de obra cualificada
Australia es un país escasamente poblado. En el proceso de explotación de los recursos de litio en Australia Occidental, suele haber escasez de trabajadores cualificados, y el rendimiento no es el esperado.
● Impacto epidémico
Australia y otros lugares se enfrentan al impacto repetido de la epidemia. Cuando la epidemia es grave, las actividades normales de desarrollo minero se ven obligadas a ralentizarse o incluso a detenerse.
En 2023, debido a la liberación centralizada de un gran número de nueva capacidad, habrá cierta presión a la baja sobre los precios del litio. Sin embargo, en el proceso de construcción de capacidad de recursos de litio y la producción en la liberación de la oferta de litio, hay múltiples factores adversos, como el impacto epidémico y la escasez de mano de obra.
Si estos factores adversos tienen un impacto sustancial en la liberación de capacidad de recursos de litio en 2023, la oferta de litio en ese año será inferior a la prevista, y el precio del litio puede seguir siendo alto.
