Situation du marché des électrolytes Q1 en 2022

Le marché des électrolytes a continué à s'améliorer et les performances des entreprises concernées ont augmenté au cours du premier trimestre.

Depuis 2022, le marché de l'électricité et du stockage de l'énergie a conservé un haut degré de prospérité, ce qui a entraîné une augmentation substantielle des livraisons de batteries lithium-ion, qui à son tour a fait bondir la demande d'électrolytes et de leurs matières premières en amont. Les électrolytes et les matières premières pour batteries ont été répertoriés comme suit Top 10 des entreprises d'électrolytes pour batteries lithium-ionLes 10 premières entreprises de sel de lithium et les 10 premières entreprises de sel de lithium. Les 5 premières entreprises de matériaux cathodiques à base de phosphate de fer lithiéIl y a peut-être quelque chose qui vous intéresse.

La demande massive du marché en aval constitue une base solide pour le marché. Toutefois, l'offre d'électrolytes, d'hexafluorophosphate de lithium, de VC et d'autres matières premières est limitée, et leurs prix s'orientent à la hausse. Il s'agit sans aucun doute d'un élément très positif pour les performances des entreprises de la chaîne industrielle des électrolytes.

Récemment, un certain nombre de sociétés cotées de la chaîne industrielle des électrolytes ont publié des rapports trimestriels pour le premier trimestre (annonces). Dans l'ensemble, les performances ont continué à s'améliorer et le bénéfice net a connu une croissance substantielle.

En particulier, à l'exception d'OXIRAN, qui a une proportion relativement faible d'activités liées aux matériaux solvants, l'augmentation d'une année sur l'autre a peu d'impact, le bénéfice net des autres entreprises a augmenté de 1 à 8 fois, et Tonze s'est classée première avec un taux de croissance de 7 à 8 fois.

Par rapport à l'année dernière, le bénéfice net de DFD, TINCI et TonzeQ1 a atteint la moitié du bénéfice net de l'année dernière, et YONTA a même dépassé le bénéfice net de l'année dernière.

Toutefois, il convient de noter que le prix de l'hexafluorophosphate de lithium a chuté récemment, passant de 590 000 RMB/tonne au début de cette année à 450 500 RMB/tonne, soit une baisse de 23,6%.

On s'attend à ce qu'avec la mise en place de nouvelles capacités de production de matières premières pour électrolytes telles que l'hexafluorophosphate de lithium et le VC cette année, la relation entre l'offre et la demande s'assouplisse, les prix baissent, et la baisse devrait dépasser 50%. Les entreprises liées à la chaîne industrielle des électrolytes doivent être attentives aux changements de la situation du marché et prendre des contre-mesures à l'avance.

En examinant le développement de chaque acteur dans le domaine des électrolytes, nous pouvons avoir un aperçu de l'état actuel de l'industrie et du modèle de développement dans ce domaine :

La quantité d'électrolyte et de ses matières premières augmente rapidement

Les rapports trimestriels des sociétés cotées en bourse montrent clairement que le taux de croissance du bénéfice net est nettement supérieur à celui du chiffre d'affaires. Cela signifie que la rentabilité des électrolytes et de leurs matières premières en amont a augmenté de manière significative.

D'une part, la forte demande sur le marché en aval et l'augmentation des prix des produits ont soutenu la croissance de son bénéfice net. Les données montrent qu'au premier trimestre 2022, la capacité installée des batteries d'énergie dans mon pays est d'environ 46,87GWh, soit une augmentation de 140% en glissement annuel.

Selon les calculs, une batterie de 1GWh nécessite 1 300 tonnes d'électrolyte, 46,87GWh entraînent une demande de marché d'environ 61 000 tonnes d'électrolyte, et la demande de matières premières en amont telles que l'hexafluorophosphate de lithium et le VC est également en hausse.

TONTA et Tonze ont toutes deux déclaré que, sous l'effet de la tendance générale au développement de l'industrie des nouvelles énergies, la production et les ventes d'hexafluorophosphate de lithium et d'autres produits ont connu un essor considérable et que le prix a fortement augmenté, ce qui a stimulé la rentabilité de l'entreprise. OXIRAN a même déclaré qu'au cours de la période considérée, le bénéfice brut du solvant d'électrolyte de batterie au lithium de l'entreprise était d'environ 65 millions de RMB, soit une augmentation d'environ 475% d'une année sur l'autre.

D'autre part, la mise en place de nouvelles capacités de production constitue une garantie à long terme pour la croissance du bénéfice net de l'entreprise. Le projet CAPCHEM Hunan de sel de lithium bisfluorosulfonimide devrait être mis en service au cours du premier semestre de cette année, et le nouveau projet polonais devrait être mis en service au cours du second semestre de l'année. Le projet américain fait également l'objet d'une planification active. La capacité de production d'électrolytes devrait atteindre 240 000 tonnes d'ici à la fin de 2022.

La ligne de production de solvants de TIANCI, d'une capacité annuelle de 70 000 tonnes, devrait être achevée à la fin du mois de juin de cette année.

Amélioration du projet d'expansion de l'électrolyte mis en production

L'orientation de l'ère des TWh a été déterminée, et les principales entreprises de batteries d'énergie se sont lancées à l'assaut de la capacité de production de 100 GWh, tandis que la demande d'électrolytes s'est accélérée pour atteindre des centaines de tonnes, voire des millions de tonnes.

Dans ce contexte, les entreprises concernées ont investi massivement dans l'expansion de la production afin de renforcer leurs propres capacités de production à grande échelle. Selon les statistiques, depuis le premier trimestre 2022, 11 projets liés à l'électrolyte ont été lancés, pour un volume de 922 300 tonnes et un investissement de plus de 14,3 milliards de RMB.

Parmi eux, la capacité de production annuelle minimale d'un seul projet est également de 100 000 tonnes, et la capacité de production annuelle maximale est de 300 000 tonnes. L'échelle de l'agencement de l'électrolyte est de plus en plus grande.

Par exemple, en février, la première phase du projet Hangsheng Lithium Energy de 100 000 tonnes d'électrolytes pour batteries au lithium a officiellement démarré. Cette première phase a permis d'investir 380 millions de RMB dans la construction d'une ligne de production automatisée d'électrolytes. Elle devrait être achevée et mise à l'essai en octobre de cette année.

En janvier, Ruitai New Materials, une filiale de Jiangsu Guotai Holdings, prévoyait de créer une filiale à 100 % pour investir dans un projet d'électrolyte pour batteries lithium-ion d'une production annuelle de 300 000 tonnes, avec un investissement total de 1,51 milliard de RMB et une période de construction de 24 mois.

Il convient de noter que des projets d'expansion de la production à grande échelle ont été lancés les uns après les autres et qu'il pourrait y avoir une situation de surcapacité structurelle à l'avenir.

La structure d'intégration verticale des entreprises de premier plan a été approfondie

Avec l'avènement du nouveau cycle des piles électriques, la forte demande du marché en aval ne fera qu'augmenter, le prix des matières premières en amont pour les électrolytes augmentera, l'offre sera restreinte et le coût des électrolytes continuera d'augmenter. Face à cette situation, la construction d'un circuit fermé de matières premières telles que les solvants, les additifs et les électrolytes, ainsi qu'un schéma intégré approfondi, peuvent constituer un avantage concurrentiel.

Par exemple, CAPCHEM possède des produits de base et des avantages techniques dans le domaine des nouveaux sels de lithium, des solvants et des additifs, et a mis en place une structure intégrée relativement complète en amont, y compris une capacité propre pour les nouveaux sels de lithium, les solvants de carbonate et les additifs ;

TIANCI se concentre sur l'expansion de la capacité de production de matériaux pour batteries au lithium, sur l'augmentation du taux d'auto-approvisionnement en hexafluorophosphate de lithium liquide, en additifs et en nouveaux sels de lithium, et sur la consolidation de la disposition stratégique de la chaîne industrielle intégrée.

Il n'est pas difficile de constater que la présentation intégrée en profondeur fait désormais l'objet d'un consensus parmi les entreprises. Grâce à cette "douve", assurer la stabilité à long terme de sa propre chaîne d'approvisionnement et augmenter les coûts deviendra une arme puissante pour les entreprises afin de se démarquer dans une concurrence de plus en plus féroce.

Le droit de parole sur le marché revient progressivement sur le marché des acheteurs

Depuis l'année dernière, les entreprises de batteries électriques coopèrent étroitement avec les entreprises de la chaîne industrielle de l'électrolyte en bloquant les longues commandes, en investissant dans des actions, en augmentant le capital, etc. afin de renforcer le contrôle de l'approvisionnement en électrolyte, de bloquer l'approvisionnement en capacité de production de haute qualité et de réduire les coûts d'approvisionnement.

Actuellement, de nombreuses entreprises de batteries, dont CATL, EVE, Guoxuan, BYD, etc., renforcent constamment la construction de leurs propres chaînes d'approvisionnement en électrolytes. Par exemple, CATL a signé une commande à long terme avec YONTA et a investi 500 millions de RMB dans Yongtai High-tech, une filiale de YONTA, pour se concentrer sur l'hexafluorophosphate de lithium ; BYD a signé une commande à long terme avec Huasheng Lithium Energy, etc.

On prévoit qu'en 2022, la concentration des entreprises leaders sur le marché chinois des électrolytes continuera à augmenter, et que les liens entre les entreprises leaders dans le domaine des électrolytes et les clients leaders en aval continueront à se renforcer ; le marché des électrolytes passera progressivement d'un marché de vendeurs à un marché d'acheteurs. Performance des produits, coût, etc. Les éléments de la concurrence industrielle sont de plus en plus au centre de l'attention.

À l'avenir, il reste à voir comment les performances du marché des entreprises liées à la chaîne de l'industrie des électrolytes continueront à maintenir une forte tendance à la croissance.