Retos sistémicos para los fabricantes de baterías de litio: tendencia a la integración descendente

Este incidente ha vuelto a llamar la atención sobre la delicada relación entre los líderes del sector automovilístico y los proveedores de baterías de litio. La intervención de los gigantes automovilísticos se ha apoderado directamente de la mejor cuota de mercado de los fabricantes de baterías de litio. ¿Representa esto una tendencia?

En la actualidad, el fabricante de baterías de litio, que es el núcleo de la industria de baterías de litio, está experimentando una doble compresión del margen de beneficio bruto y de la cuota de mercado. Al mismo tiempo que el precio del carbonato de litio ha subido bruscamente, los clientes del mercado descendente han venido a apoderarse de la cuota de mercado, lo que se ha convertido en un reto sistemático al que se enfrentan los fabricantes de baterías de litio, y también ha atraído la atención del mercado de capitales.

La tendencia integradora de las empresas de vehículos eléctricos

El presidente del Grupo GAC bromeó en la conferencia diciendo que todo el dinero de las empresas automovilísticas lo ganaban los fabricantes de baterías de litio. Esta puede ser la voz de la determinación de GAC de intervenir en el sector de las baterías de litio. Al fin y al cabo, el margen de beneficio bruto de los fabricantes de equipos originales es demasiado bajo. Si GAC tiene un mercado, una marca y un canal, no es tan bueno como el de los fabricantes maduros de baterías de litio. Para el Grupo GAC es demasiado fácil tomar decisiones, y esto no tiene en cuenta otros factores, como la seguridad de la cadena de suministro.

GAC no es un caso solitario. De hecho, uno de los 10 empresas de baterías eléctricas del mundo Tesla y BYD, los dos grandes gigantes de los vehículos eléctricos, están profundamente implicados en el sector de las baterías de litio. Entre ellos, BYD es básicamente 100% autosuficiente y se ha convertido en un modelo estándar para la integración de vehículos eléctricos y baterías de litio.

Además, NIO Automobile también creó NIO Battery Technology (Anhui) Co., Ltd. y empezó a desarrollar y fabricar sus propias baterías de litio. La anterior adquisición de Gotion High-Tech por Volkswagen China también puede considerarse una disposición integrada. Cabe esperar que haya más gigantes del vehículo eléctrico directamente implicados en el sector de las baterías de litio, en lugar de establecer empresas conjuntas con fabricantes de baterías de litio o simplemente hacer PACK como en el pasado.

No sólo el campo de las baterías de potencia, sino también el de las baterías de almacenamiento de energía tiene tendencia a integrarse. Como marca de almacenamiento de energía e integrador de sistemas de cara al mercado final, PYLONTECH es autosuficiente en baterías de litio. En comparación con otras empresas de almacenamiento de energía, PYLONTECH también pertenece a la integración ascendente de baterías de litio. Además, Desay battery, que ha trazado estratégicamente el negocio del almacenamiento de energía en los últimos años, también ha empezado a intervenir en las baterías de litio upstream, con una capacidad de producción prevista de 20GWh y una fase de 4GWh en la primera fase, centrándose en las células de almacenamiento de energía.

De hecho, con el avance en el volumen de pedidos de las empresas de integración de sistemas de almacenamiento de energía a gran escala, esos gigantes del almacenamiento de energía con pedidos potenciales de 10GWh tienen suficiente poder e impulso para intervenir en las baterías de almacenamiento de energía con un alto grado de estandarización.

En cualquier caso, independientemente de que se trate de baterías eléctricas o de baterías de almacenamiento de energía, las empresas de vehículos eléctricos o de almacenamiento de energía están intentando "integrarse al alza" una tras otra para competir por un trozo del segmento de las baterías de litio. Para los fabricantes independientes de baterías de litio, esto significa que están perdiendo clientes de alta calidad y la mayor cuota de mercado de alta calidad.

El impacto de la integración en las fases anteriores y posteriores del ciclo económico

¿Qué impacto tiene esta "integración" en las fases anteriores y posteriores de las baterías de litio? Los distintos tipos de productos de baterías de litio o los usuarios de distintas escalas tienen situaciones diferentes. La clave está en analizar las barreras técnicas.

Cuanto mayores sean las barreras técnicas, los requisitos de seguridad, densidad energética, duración de los ciclos, etc., cuanto mayor sea la potencia del discurso dominado por los fabricantes de baterías de litio, más difícil será la "integración ascendente" para las empresas automovilísticas o de almacenamiento de energía de fases posteriores.

La batería prismática ternaria siempre ha mostrado esta característica, que es también el mejor sitio para los principales fabricantes de baterías de litio. Los productos de baterías de litio en este sentido se reflejan principalmente en los campos de los vehículos eléctricos de pasajeros de gama media-alta y el almacenamiento específico de energía, que son también los dividendos tecnológicos a largo plazo de los fabricantes independientes de baterías de litio, con cierto exceso de beneficios.

Además, en ámbitos con elevados requisitos de seguridad, la externalización de las baterías también puede diversificar los riesgos, y los profesionales hacen cosas de profesionales. Por el contrario, cuanto más "estandarizados" estén los productos maduros, menos obvios serán los requisitos técnicos y más fácil será que intervengan las empresas automovilísticas o de almacenamiento de energía.

En este sentido, los productos de baterías de litio se reflejan principalmente en los campos de los vehículos eléctricos de pasajeros de grado medio y bajo, los vehículos comerciales, la maquinaria de construcción, el almacenamiento de energía a gran escala y los vehículos de dos ruedas, cambio de batería y otros ámbitos.

En la actualidad, el litio hierro fosfato es relativamente maduro y seguro, por lo que es más fácil que intervengan las empresas derivadas. La primera batería de GAC es de litio hierro fosfato, y las baterías de las empresas de almacenamiento de energía también son de litio hierro fosfato. Por supuesto, no es un producto maduro como el litio hierro fosfato, y merece la pena que intervengan las empresas downstream. Existe un "efecto de escala" entre ellas.

Sólo cuando la demanda de las empresas del mercado descendente supera el efecto de escala, las baterías autoconstruidas pueden resultar económicas. Por el contrario, si la demanda de las empresas de vehículos eléctricos o de almacenamiento de energía es pequeña y el efecto de escala es insuficiente, no tiene sentido que las baterías sean económicas.

Con la continua madurez de la tecnología, este "punto de equilibrio de la capacidad" será cada vez más alto, y en realidad hay muy pocas empresas que puedan realmente "integrarse hacia arriba". No todo el mundo puede optar a la "integración ascendente". Según esta lógica, un gran número de usuarios de baterías de litio no alcanzan el umbral de escala.

Por ejemplo, las pequeñas y medianas empresas de vehículos eléctricos, las pequeñas y medianas empresas de almacenamiento de energía, los vehículos comerciales, la maquinaria de construcción, los vehículos de dos ruedas y las empresas de integración PACK sólo pueden confiar en fabricantes de baterías de litio de terceros. Entre ellos, los fabricantes de vehículos de dos ruedas ocupan los 10 primeros puestos. fabricantes de baterías para vehículos de dos ruedas.

Esto también explica por qué la división del trabajo por especialización en la era de las baterías de plomo-ácido es obvia. Aunque las baterías de plomo-ácido son relativamente maduras y seguras, y sólo son sensibles al precio y al servicio, la demanda del mercado descendente está relativamente dispersa.

Las empresas líderes del mercado ascendente compiten para reducir costes mediante la escala, y no hay necesidad de baterías autoconstruidas en el mercado descendente, y finalmente se ha formado una estructura industrial dominada por la división del trabajo.

Esto aporta muchas inspiraciones al patrón futuro de la industria de las baterías de litio. Desde estas perspectivas, los verdaderos retos de downstream a los que se enfrentan los fabricantes de baterías de litio son principalmente las tecnologías maduras para las necesidades a gran escala, para las áreas con altos requisitos técnicos o áreas con escala insuficiente, la subcontratación sigue siendo el pilar.

Preocupaciones y retos sistémicos de los fabricantes de baterías de litio

En cuanto a la "integración ascendente" de los clientes posteriores, especialmente los gigantes del automóvil y del almacenamiento de energía, no es sólo un reto sistémico al que se enfrentan los fabricantes de baterías de litio, sino también una preocupación sistémica del mercado de capitales para la industria de las baterías de litio. Según el análisis anterior, los retos sistémicos no son riesgos sistémicos.

La tecnología madura de baterías de litio favorecida por la "integración" se acerca al margen de beneficio bruto más bajo del sector, y ese margen de beneficio bruto sólo es valioso para los fabricantes independientes de baterías de litio.

A corto plazo, es posible que algunas empresas del sector descendente se "integren al alza" debido a factores de rentabilidad. Se cree que, tras un periodo de competencia y optimización, no hay muchos clientes en sentido descendente que sean realmente capaces de "integración ascendente". Por un lado, existen barreras técnicas y, por otro, barreras de escala.

Si no hay tecnología, ni escala, ni margen para mejorar los beneficios, ni conveniencia de financiación de la cadena de suministro, ni mecanismo de diversificación de riesgos, sería mejor que la contratación externa.

Para los fabricantes independientes de baterías de litio, siempre es necesario aprovechar al máximo sus ventajas profesionales: En primer lugar, la tecnología iterativa mejora la dimensión de la competencia, actualiza y convierte la pista, y se deshace de la competencia homogénea;

En segundo lugar, bajo el telón de fondo de la tecnología homogeneizada, se pondrán en juego las ventajas profesionales de terceros, y el control final de los costes desde la cadena de suministro hasta el eslabón de fabricación mejorará continuamente el umbral de entrada de la producción a gran escala.

Este no es sólo el camino para romper la situación, sino también el camino correcto para la industria. En la actualidad, las diferencias de competitividad y margen de beneficio bruto entre los distintos fabricantes de baterías de litio se reflejan principalmente en los dos aspectos de la tecnología y el coste.

Conclusión

Debemos considerar racionalmente la "integración ascendente" de las fases posteriores de las baterías de litio. El principal reto es la tecnología madura que hay que ampliar. Para las categorías con elevados requisitos técnicos o los usuarios con una escala insuficiente, la subcontratación sigue siendo el principal reto.

En la actualidad, el margen de beneficio bruto de las empresas de baterías de litio es muy diferente, lo que demuestra plenamente las notables diferencias entre las distintas empresas en cuanto a nivel técnico y control de costes. Desde esta perspectiva, está lleno de retos y variables para las empresas de downstream que entran a través de las fronteras para hacerlo mejor.